美国国债收益率曲线倒挂引发美股暴跌,A股会怎样?股民怎么办?

昨夜,美股遭到惨烈抛售!纳斯达克和道琼斯跌破3%,标普500也跌了2.93%,道琼斯工业指数狂跌800点,录得今年以来的最大单日跌幅。导致美股大跌的主要元凶,是美国两年期国债收益率超过十年期国债收益率,形成倒挂,这也一般被认为是经济衰退的标准。按照“惯例”,今日A股大概率跟跌,但从长期看,美股表现疲弱对A股市场有多大的影响呢?
美国国债收益率曲线倒挂引发美股暴跌,A股会怎样?股民怎么办?
 

什么是利率倒挂?

美国国债收益率的倒挂,尤其是2年期的与10年期的,被金融市场广泛认为是即将到来的经济衰退甚至经济危机的预警信号。收益率倒挂,其实就是2年期的国债收益率比10年期的国债收益率差不多高了,也就是说,买2年美国国债跟买10年国债的收益率是一样的,如果你说投资者,你会选择买那个?自然是选择短期啊。
美国国债收益率曲线倒挂引发美股暴跌,A股会怎样?股民怎么办?
 
正常来说,国债、存款等类型的投资,一般都是时限越长利率越高,不然就没有会选择期限更长的产品了。但现在美国国债市场的情况刚好相反,长短期利率出现倒挂,这是市场对于美国长期前景不看好,认为美联储可能会大幅降息。
 
尽管这一信号并不必然带来经济衰退,但多数经济衰退发生前,的确出现了收益率曲线倒挂的情况。如美国1990年,2001年和2008年的经济衰退或危机前,均出现了2年与10年期美国国债收益率倒挂的情况。华尔街的大佬们还做过统计,这个倒挂指标已出现,预示着未来12个月美国经济衰退的可能性将达到55%至60%。
 
还有一点值得注意,市场认为,如今的美股至少高估了30%,如果一旦有什么风吹草动,美股来一波30%的回调,那标普指数可能会回到2000点以下,也就是2016年左右的位置。显示股市跳水,不但是美股,全球股市都会受到影响,美元确实还是最具影响力的货币,这不可避免,但债券市场可能会上涨,迎来牛市。
 
昨日川建国也推特责备美联储主席鲍威尔,认为他降息太慢了,才导致美股暴跌。

A股将会如何发展?

首先,可以肯定的一件事,短期内要注意风险。金融全球化的今日,谁都逃不开美元魔咒,美股下跌,全球投资者就会通过赎回资金避险,这就让那些被动的指数配置基金,也要抛售股票应对赎回,这其中就包括MSCI和罗素富时。如果全球投资者出现集中抛售,A股肯定要下跌了,具体表现就是,美股跌,外资也抛售A股撤离避险。
 
不过,考虑到中国经济已经放缓了两年,股市也已经下跌幅度较深,即便全球经济步入衰退,金融市场陷入动荡,这种冲击对中国来说,也已经提前被消化了一部分。再加上,美股和A股有一定的关联,但并非对等,美股走势不错的时候,A股也没有很好;相反,2007年、2015年,这些美股表现不佳的年份,反而是A股大牛市的时间点。所以长期来看也不需要过分悲观,毕竟这边的机会少了,投资者自然会考虑到别的地方寻找新的机会。
美国国债收益率曲线倒挂引发美股暴跌,A股会怎样?股民怎么办? 

普通投资者该怎么办?

前面也说了,股市跌很可能会引发债券市场的上涨,作为对冲资产是个不错的选择。除了债券,黄金等避险资产,会受到市场的青睐,这也是近期国际金价屡创新高的一个原因。
 
黄金可以用来短期避险,但长期持有,保值增值的作用并不是真的有多好。这里有一组关于不同金融资产的收益率,在1802年-2003年时间里,剔除通胀影响,1美元黄金只增长到1.39美元;而1美元股票却增长到579485美元;当然表现最差的要数货币,200年间1美元变成0.07美元了。
 
这说明什么呢,黄金相对货币可以保值,但和其他资产相比,就差的远了。只是黄金价格波动一直都不大,所以才会让人产生保值的感觉,与其说黄金保值,不如说黄金的抗风险能力强,所以更适合在市场走弱的时间进行配资。
美国国债收益率曲线倒挂引发美股暴跌,A股会怎样?股民怎么办? 
再看看今日的A股沪指开盘下跌1.77%,报2762.34,但截至截稿时,沪指稍微有所收复,报2780.56,下跌1.01%。尽管A股真的如大家所料出现下跌,但并没有低开低走,反而价格不断在波动上涨,是不是真的应验了美股表现不佳,反而是A股大牛市的时间点呢?

标签: 股票配资返佣

内容版权声明:除非注明,否则皆为本站原创文章。

转载注明出处:https://www.aiidol.com/gupiaopeizi/8833.html